연금저축에 매달 50만 원씩 꼬박꼬박 넣는 게 정답이라고 생각하셨나요? 저도 몇 년 전까지는 그랬습니다. 그런데 연초에 목돈을 한 번에 넣고 투자한 해와 비교해 보니, 생각보다 차이가 확실하더군요. 물론 누구에게나 맞는 방법은 아닙니다. 하지만 통장에 여유 자금이 있고 세액공제 한도만큼 어차피 넣을 계획이었다면, 전략을 다시 생각해 볼 여지는 충분합니다.
세액공제받으면서도 중도인출이 가능하다는 오해
연금저축계좌 하면 많은 분들이 "55세까지 돈이 묶이는 거 아냐?"라고 걱정합니다. 저도 처음엔 그렇게 생각했습니다. 하지만 실제로는 중도인출 자체가 불가능한 건 아닙니다. 기타 소득세 16.5%만 내면 언제든 찾을 수 있습니다. 세액공제를 받을 때 13.2% 또는 16.5%의 혜택을 받았으니, 중도인출 시 16.5%를 토해내는 건 받은 만큼 돌려주는 개념입니다. 연봉이 높아서 13.2% 공제를 받았다면 3.3% 포인트 정도 손해를 보긴 하지만, 이건 투자 수익으로 충분히 커버할 수 있는 범위입니다. 제 경험상 이 부분을 오해해서 연금저축 자체를 꺼리는 분들이 의외로 많습니다. 그리고 세액공제를 받지 않은 원금에 대해서는 중도인출 시 세금을 내지 않습니다. 소득이 없는 주부나 학생의 경우 연금저축에 넣어도 세액공제 대상이 아니니, 언제든 자유롭게 인출할 수 있다는 뜻입니다. 결국 연금저축은 '저축 계좌'가 아니라 '투자 계좌'로 접근해야 합니다.
투자시점 - 1월 일시납이 12개월 분할보다 유리한 이유
일반적으로 적립식 투자가 안전하다는 말을 많이 듣습니다. 저도 그 말을 믿고 한동안 매달 30만 원씩 자동이체로 넣었습니다. 그런데 연말에 계산해 보니 통장에 남아 있던 목돈은 거의 이자를 못 받고 있었고, 시장은 이미 꽤 올라 있더군요. S&P500처럼 장기적으로 우상향 하는 자산은 일찍 투자할수록 유리합니다. 2010년부터 2025년까지 데이터를 보면, 연초에 매수해서 연말까지 보유했을 때 16번 중 12번이 플러스 수익을 냈습니다. 확률적으로 75%입니다. 물론 2011년, 2015년, 2018년, 2022년처럼 마이너스였던 해도 있습니다. 하지만 세액공제까지 합치면 실질 손실은 2022년 한 해뿐입니다. 그나마도 폭이 크지 않았습니다. 연초에 매수했다가 중간에 크게 떨어지면 어떡하냐는 걱정도 있지만, 실제로 연초 대비 최저 수익률을 따져보면 연중 최대 낙폭보다 훨씬 작습니다. 2010년만 해도 연중 최대 낙폭은 16%였지만, 연초 매수 기준으로는 9% 하락에 그쳤습니다. 제가 연초 일시납으로 바꾼 이유는 단순합니다. 어차피 600만 원을 넣을 계획이었다면, 550만 원을 나중에 투자하느니 처음부터 600만 원 전부를 투자하는 게 기댓값 측면에서 더 합리적이기 때문입니다.
장기수익 - 모든 투자자에게 일시납이 정답은 아니다
일시납이 유리하다는 논리에는 대체로 동의합니다. 하지만 제 경험상 이건 상황에 따라 달라집니다. 첫째, 시장 변동성을 감당할 심리적 준비가 안 되어 있다면 급락장에서 계획을 깨고 매도할 위험이 있습니다. 통계는 장기 우상향을 보여주지만, 실제로 -20% 손실을 견디는 건 전혀 다른 문제입니다. 둘째, 비상자금이 충분하지 않은 상태에서 연금계좌에 자금을 묶어두는 건 유동성 리스크를 키웁니다. 급하게 돈이 필요할 때 16.5% 세금을 내고 찾아야 하는 상황이 생길 수 있습니다. 제가 처음 목돈을 넣었을 때도 "혹시 급한 일 생기면 어떡하지?"라는 생각이 들긴 했습니다. 셋째, 장기 우상향이 통계적으로 유리하다는 것과 단기 손실을 견디는 건 별개입니다. 연금저축은 노후를 위한 계좌라는 이름 때문에 심리적 부담이 더 큽니다. 회사원의 경우 적정 연금 수령액이 341만 원인데 실제 예상 수령액은 214만 원이라는 데이터도 있습니다. 매달 127만 원의 구멍이 생기는 셈입니다. 결국 일시납이든 적립식이든, 중요한 건 자신의 현금 흐름과 위험 감내 수준입니다. 저는 일시납을 선택했지만, 그건 제 상황에서 합리적이었기 때문입니다. 흔들리지 않고 지속할 수 있는 방식이 결국 더 강합니다. 연금저축은 세액공제라는 확정 수익을 주는 몇 안 되는 투자 수단입니다. 하지만 그 혜택을 제대로 활용하려면 자신의 상황을 먼저 점검해야 합니다. 목돈이 있고 장기 투자가 가능하다면 1월 일시납을 고려해 볼 만합니다. 반대로 여유 자금이 부족하거나 심리적 부담이 크다면 적립식이 더 나을 수 있습니다. 중요한 건 전략이 아니라, 그 전략을 끝까지 지켜낼 수 있느냐입니다.