미국 증시에서 한국 개인 투자자의 비중은 0.2%에 불과하지만, 두 배 세 배 레버리지 ETF 투자 비율은 30~40%에 달합니다. 왜 2030 세대는 분산투자의 안전망인 ETF 대신 고배율 레버리지 상품에 몰리는 걸까요? KOSPI의 장기 박스권, 부동산 가격 급등으로 인한 박탈감, 그리고 빠른 자산 증식을 향한 조급함이 만들어낸 위험한 선택을 분석합니다.
2030 세대가 레버리지 ETF에 몰리는 이유와 고수익의 함정
ETF는 상장 지수 펀드로 여러 기업의 주식에 분산 투자해 위험을 낮추는 상품입니다. 하지만 레버리지가 붙는 순간 고수익 고위험 상품으로 변모합니다. 두 배 세 배로 수익을 얻을 수도 있지만, 반대로 두 배 세 배로 손실이 발생하기 때문입니다. 해외 전문가들은 한국 개인 투자자들이 높은 위험의 레버리지 ETF와 변동성이 큰 소형주에 집중 투자하는 현상을 우려스럽게 바라보고 있습니다. 실제로 양자컴퓨팅 관련 주식의 경우 한국 개인 투자자들이 40%를 보유하고 있을 정도입니다. 20대 직장인 정현님은 2024년부터 두 배 레버리지 종목 매수를 시작했고, 만약 다섯 배가 있었다면 그것을 선택했을 것이라고 말합니다. 고수익률이 가장 큰 목표였기 때문입니다. 효남 님의 사례는 더욱 극적입니다. 엔비디아 두 배 레버리지로 좋은 수익을 냈지만, SOXL이라는 반도체 세 배 레버리지에서 최고점에 진입해 60% 손실, 800만 원 넘게 잃었습니다. 하락장에서는 예금을 해지하고 적금을 취소하며 카드값을 내지 못할 정도로 모든 현금을 쏟아부었다고 합니다. 자본시장연구원의 연구 보고서에 따르면 해외 ETF 투자자는 평균 25% 이상 수익을 낸 반면, 레버리지 ETF 투자자는 평균 33% 손실을 기록했습니다. 2020년 기준 세 배 이상 고배율 레버리지나 인버스 비중이 압도적으로 높게 나타났습니다. 지수가 오를 때 떨어질 것을 예상해 인버스에 투자하고, 떨어질 때는 오를 것을 기대해 레버리지에 투자하는데, 한두 번은 맞출 수 있어도 지속적으로 시점을 맞춰 성과를 내기는 매우 어렵습니다.
| 투자 유형 | 평균 수익률 | 특징 |
|---|---|---|
| 일반 해외 ETF | +25% 이상 | 분산투자, 안정적 수익 |
| 레버리지 ETF | -33% | 고배율 변동성, 타이밍 실패 시 큰 손실 |
왜 2030 세대가 이런 위험한 선택을 하는 걸까요? 결혼자금을 만들고 싶고, 청년 세대가 돈을 증식시킬 방법이 주식 시장밖에 없다고 느끼기 때문입니다. 20대가 서울에 아파트를 살 수 있을까 하는 공포, 평생 벌어도 집을 못 살 거라는 절박함이 레버리지 투자로 내몰고 있습니다. 이는 2030 세대에게 주식 투자가 새로운 세상의 생존 방식이 되어버린 현실을 보여줍니다. 하지만 상승장에서의 짜릿함은 하락장의 공포로 이어지고, 감정에 휘둘린 베팅은 결국 감당할 수 없는 손실로 귀결됩니다.
한국 증시의 구조적 문제와 장기투자 환경의 변화
주식은 위험 자산입니다. 위험을 감수한 만큼 수익률로 보상받아야 하는데, 수십 년간 한국 증시는 그러지 못했습니다. KOSPI는 2018년부터 다시 3,000에 갇혀 14년 동안 박스권에 머물렀습니다. 가장 큰 이유는 기업 거버넌스 문제입니다. 기업들은 핵심 부서를 빼내서 쪼개기 상장을 하고, 수많은 오너 리스크와 비일비재한 주가 조작 사건이 발생했습니다. 그때마다 주가는 하락했고 개인 투자자들의 손실로 이어졌습니다. CG 치라는 보고서는 2년에 한 번씩 나오는 국가별 기업 거버넌스 평가 보고서인데, 12개 아시아 국가 중 한국은 8등을 기록했습니다. 충격적인 결과입니다. 한국 회사들은 기본적으로 총수 중심의 기업 거버넌스를 갖고 있지, 주주 중심의 기업 거버넌스를 갖고 있지 않습니다. 16년 동안 437명이 배임 횡령, 탈세 등의 이유로 구속됐습니다. 투자자 입장에서는 회사에 무슨 일이 터질지 모르는 불안한 상황이 지속된 것입니다. 물가는 오르고 금리는 내리며 월급만으로 노후를 대비하기 힘든 시대가 왔습니다. 이자율이 충분히 높았을 때는 은행에 적금을 붙여 부의 증식을 이룰 수 있었지만, 이제는 주식의 시대입니다. 부동산이 좋을 때는 부동산으로, 예금이 좋을 때는 예금으로, 주식이 좋을 때는 주식으로 자금이 이동합니다. 직장 생활 20년 넘게 한 투자자는 은퇴 후 경제적 여유가 부족할 것을 보충하는 수단으로 주식을 선택했고, 2~30년 뒤 은퇴 후 용돈을 줄 주체로 주식을 믿고 있다고 말합니다. 2025년 3월, 1500만 주식 투자자를 대신한 목소리가 상법 개정안 통과를 염원했습니다. 알짜 사업부를 떼어내 중복 상장하고, 핵심 계열사를 총수의 회사와 헐값에 합병하며, 의도적으로 주가를 떨어뜨리는 일이 비일비재했습니다. 결국 기업 거버넌스를 개선하고 개인 투자자의 권리를 강화하는 법적 보호 장치가 마련됐습니다. 자사주 소각, 배당 확대 등 주주 가치 제고 노력, 쪼개기 상장 시 모회사 주주에게 5% 이상 우선 배정하는 등의 조치가 시행되고 있습니다. 코리아 디스카운트를 해소하고 코리아 프리미엄으로 나아가려는 노력이 시작된 것입니다.
| 과거 | 현재 |
|---|---|
| 총수 중심 기업 거버넌스 | 주주 중심 거버넌스 강화 |
| 쪼개기 상장 만연 | 모회사 주주 우선 배정(5% 이상) |
| 낮은 배당, 자사주 소각 부족 | 배당 확대, 자사주 소각 확대 |
| 코리아 디스카운트 | 코리아 프리미엄 지향 |
투자의 본질: 감당 가능한 위험과 장기적 관점
개인 투자자의 주식에 대한 관점도 달라질 필요가 있습니다. 주식은 단기적 이익만 좇는 투기가 아니라 긴 호흡으로 기업의 가치와 성장에 투자하는 것입니다. 전문가들은 투자의 정답을 이렇게 말합니다. "감당할 수 있는 위험이냐 아니냐. 내가 감당할 수 있을 만큼만 투자하고 있냐? 그 결과는 내가 책임질 수 있냐?" 투자의 정답은 하나, 감당할 수 있는 위험만 지는 것입니다. 노동자와 평범한 일반 국민들이 크든 작든 자본의 영역에 참여하는 것은 필요합니다. 하지만 위험하고 불안정한 단타 중심의 시장으로 남겨둔 상태에서 부동산 투자 대신 주식 투자를, 해외 주식 대신 국내 주식을 하라고 말하는 것은 의미가 없습니다. 좋은 환경을 만들어 투자하고 싶은 매력적인 투자처로 만드는 것이 국회나 정부가 관심을 가지고 해야 할 일입니다. 주식시장은 무엇보다 신뢰가 핵심이며, 공정하고 투명하지 않은 시장은 제대로 작동할 수 없습니다. 국민 경제 전체 측면에서 주식은 국민들의 노후 자산을 뒷받침해 주는 중요한 원천입니다. 일반 주주 보호를 강화하고, 주주 가치 제고 노력을 지속하며, 부당한 관행을 시정해 나가는 노력이 계속되어야 합니다. 레버리지 ETF는 상승장에서는 짜릿하지만 하락장에서는 현금까지 끌어다 쓰게 만드는 구조입니다. 이는 투자라기보다 감정에 휘둘린 베팅에 가깝습니다. 고수익을 노리는 마음은 이해할 수 있지만, 레버리지는 시간을 아군이 아니라 적으로 만들 수 있습니다. 장기 복리의 힘을 믿는 투자와 단기 급등을 좇는 투기는 분명히 다릅니다. 효남 님이 경험했듯 레버리지를 당기는 것은 너무 쉽지만, 처음에 벌어도 결국 잃게 됩니다. 정현님처럼 고점 대비 40% 하락을 경험하며 신규 진입을 고민하는 순간, 우리는 스스로에게 물어야 합니다. "이것은 내가 감당할 수 있는 위험인가?" 결국 문제는 상품이 아니라 우리가 얼마나 현실을 직시하고 있는가에 달려 있습니다. 서울 아파트를 살 수 없다는 공포가 레버리지 투자로 내몰고 있지만, 그 선택이 오히려 목표에서 더 멀어지게 만들 수 있습니다. 2030 세대에게 필요한 것은 조급함이 아니라, 장기적 관점에서 감당 가능한 위험을 선택하고 꾸준히 투자하는 지혜입니다. 주식이 새로운 생존 방식이라면, 그 생존은 단기 베팅이 아닌 장기 투자의 원칙 위에서 이루어져야 합니다. 이번 다큐가 제시한 통계는 명확합니다. 일반 ETF는 평균 25% 수익, 레버리지 ETF는 평균 33% 손실. 이 숫자는 우리에게 무엇을 말하고 있을까요? 분산투자의 힘과 시간의 가치, 그리고 감정이 아닌 원칙에 따른 투자의 중요성입니다. 레버리지가 주는 짜릿함에 현혹되기보다, 감당할 수 있는 범위 내에서 꾸준히 투자하는 것이 결국 노후를 준비하는 진짜 방법입니다.
[출처]
(421) 사놓기만 하면 노후 걱정 끝? 2030 세대가 레버리지 ETF에 투자하는 이유｜주식의 모든 것｜다큐프라임 2026｜#골라듄다큐: https://www.youtube.com/watch?v=BxOtFbKH_Ow